阿里巴巴集团公布了2018财年第四季度财报及2018财年业绩。2018财年，阿里集团收入为2502.66亿元，同比增长58%，创下IPO以来最高增速。受此利好消息影响，阿里巴巴股价美股开盘大涨4.3%，报收188.89美元，市值达到4778亿美元，超过腾讯的4634亿美元，成为国内市值最大的公司。
马云
阿里巴巴财报亮眼，全靠这三驾马车
2018财年，阿里巴巴的业绩增长主要表现在三个方面：一是核心电商，二是阿里云，三是投资收购。其中得益于资源优势及新零售布局，电商和阿里云业务持续增长。
阿里巴巴2018财年起2017年Q2，止2018年Q1。
首先，核心电商业务仍是阿里巴巴的大头。阿里巴巴2018财年，集团营收人民币2502.66亿元（约合393.74亿美元），同比增长58%；其中，核心电商业务营收为人民币2140.20亿元（约合336.72美元），同比增长60%。就收入构成上看，传统电商业务仍旧是阿里巴巴的营收大头，电商业务占总营收的比重达85.5%。
财报数据显示，由于服装及配饰类，快速消费品类同比增长加快，以及消费类电子产品的强劲需求，天猫2018财年实物GMV增速达45%。中国零售平台的年度活跃消费者达到5.52亿，较截至2017年12月底止的12个月增长 3700万。
另外从阿里巴巴2018财年四个财季的业绩表现看，阿里巴巴的营收都在保持这已经很好的增长趋势。其中Q3财季迎来一个收入高峰主要是“双十一”的业绩推动。统计数据显示，2017年“双十一”，通过支付宝完成的成交总额同比增长39%达1682亿元(合259亿美元)。不过“双十一”的副作用也是显而易见，即Q4财季营收的环比会有一个明显的回落。
其次在云计算方面，阿里云依旧是国内市场领导者。阿里巴巴财报显示，2018财年云计算收入同比增长101%至133.90亿元。其中，第四季度云计算收入同比增长103%达43.85亿元，连续第12个季度保持规模翻番。
阿里巴巴2018财年起2017年Q2，止2018年Q1
据了解，阿里巴巴云计算在2018财年保持增长的原因是，受付费客户增长强劲、以及高附加值产品带来的收入结构改善等因素影响。据悉，当前财报中披露，中石油、国泰航空、马来西亚首都吉隆坡等正在使用阿里云提供的数字化转型解决方案。
知名研究机构Gartner的数据显示，阿里云全球IaaS市场份额排名第三，仅次于亚马逊AWS和微软Azure。在国内市场上，阿里云的截止到2017年的市场份额是47.6%，位居行业内第一。
最后是投资方面，阿里基本上完成了“新零售”的布局。2018年第一季度，阿里巴巴入股高鑫零售；在本地生活服务领域，阿里巴巴联合蚂蚁金服全资收购饿了么。由此阿里巴巴在新零售布局上补齐了在本地生活上的短板，形成了“八纵”的新零售战略布局。
结合，阿里云的大数据支持，菜鸟的物流体系以及蚂蚁金服的金融服务，阿里巴巴打造完成了“线上线下+技术+金融”的新零售业态。
同时，阿里进一步完善在商业基础设施领域的布局。2017年10月，阿里向菜鸟物流追加投资人民币53亿元，将持股比例提高到51%，并宣布未来五年继续投入1000亿元，加快建设全球物流网络。
虽然投资收购的影响当前还未显现，但其今后所发挥的效力将会直接体现在阿里巴巴的新零售布局当中去。
阿里巴巴高速增长背后的隐忧
阿里巴巴靠着核心电商，阿里云以及投资收购这“三驾马车”在业绩增长层面上风光无限。不过，阿里巴巴的业绩中也有拖后腿的。
马云
首先就是阿里巴巴大文娱持续亏损。2018财年Q4财季，阿里巴巴数字媒体与娱乐业务营收为52.72亿元，同比增长34%。但是亏损为35.41亿元人民币。主要原因是由于UCWeb和其它媒体与娱乐业务的业绩提升，但被投资优酷土豆的内容成本增加部分抵消。
综合整个2018财年看阿里巴巴在大文娱上的投入可谓是巨大的。Q1财季阿里巴巴大文娱业务亏损33亿元；Q2财季阿里巴巴大文娱亏损33.88亿元；Q3财季阿里巴巴大文娱亏损38.28亿元。
阿里庞大文娱持续亏损除了受到大环境的影响之外，更多的是阿里巴巴在内部鲜少孵化出诸如爱奇艺以及抖音这样的等头部业务，阿里巴巴的大文娱业务主要是靠买来获得。另一方面，诸如游戏方面不能跟腾讯相抗衡，也缺少对游戏公司的投资等，加上阿里巴巴游戏也一直围绕着电商做文章，缺少纯粹性。
其次，云计算高速增长的同时也伴随着连续的亏损。财报显示，阿里云2018财年EBITA Margin为亏损6%，好于2017财年的亏损8%，表面整体毛利率在逐渐改善。另外在2018财年阿里云在Q3财季运营业务亏损7.93亿元；Q2财季运营业务亏损6.97亿元。
阿里云持续亏损，主要是当前国内云市场还处在教育市场阶段，即阿里巴巴、腾讯等云市场的参与者都以很低的价格推广自家服务。随着客户对云服务使用的加深，阿里巴巴的云业务将会进入收割期，特别是阿里云现在占有近一半国内市场。
而下一步的人工智能，将会是阿里云业绩翻红的好机会。不过这同样需要长时间的等待。虽说阿里巴巴云业务前景向好，但是阿里巴巴作为上市公司，但是长期亏损也势必会打击投资者信心。
最后就是阿里巴巴持续的大手笔收购能不能买来平安。仅仅在2018年的第一个季度，阿里巴巴在收购上的投入就超过700亿元，而且全部围绕着“新零售”这一个中心。
所带来的影响是阿里巴巴“越来越重”，因为如菜鸟物流，云计算、实体零售业务等等都是重资产，且这些收购该项目都在亏损状态，一定程度上影响了阿里巴巴股票的市场表现。
马化腾急了，在张一鸣朋友圈的评论区里。
事情并不复杂，张一鸣在朋友圈里晒出了抖音（Tiktok）2018年第一季度在App Store取得了第一名的成绩单。如果单单是庆祝恐怕不会引发什么口水战，提及“微信的封杀”和“微视的抄袭”最终引发了马化腾“可以理解为诽谤”的回击。当然，这次不是PS的了。
这样的一条朋友圈，让两位大佬打起来了
张一鸣也不会在自己的朋友圈里示弱。“微信的封杀”这一言论被按下，但“微视的抄袭”张一鸣表示他们已经在进行公证，甚至可以直接把材料发给马化腾。虽说张一鸣已经搬出自家的PR，给自己找了个台阶，但Pony还是不依不饶：“要公证（抄袭）你们的太多了。”
其实，张一鸣和马化腾在朋友圈中发生正面冲突，并不是一件奇怪的事情。根据之前流出的数据，2018年2月的时候，腾讯微视APP月活跃用户数猛涨至346.8万人，今年也是他们发展的关键年份。在拥有快手的情况下，腾讯还要扶植一个微视，对手不言自明，那就是今日头条旗下的抖音。
虽然都是2018年开始实现猛增的应用，但微视显然不可和抖音同日而语。截至今年第一季度，抖音以约1.3亿的月活跃用户位居行业第二，仅次于2.5亿月活跃用户的快手。同时，抖音用户活跃时长远远超过了快手，使用时长超过1小时的用户高达22%。
抖音最为恐怖的地方还是他们对于海外市场的拓展。日韩和东南亚是Tik Tok的重度沉迷区域。日本人把2017年度App Ape大奖颁给了这款软件，足见他们对于Tik Tok的喜爱。东南亚的主要国家Google Play排行榜中，Tik Tok都排在总榜的前十名。
抖音最恐怖的，还是在海外
面对抖音这样强势的冲击，腾讯自然不会坐以待毙。从去年年底开始，马化腾就施展出一系列的措施来与抖音进行对抗。上个月中旬，互联网上就流传出一份“微视短视频项目说明书”，这份说明书中明确表示微视将投入更多的资金补贴来吸引内容创作者，这一额度高达30亿元。
双方的摩擦是实实在在的，但有些摩擦也存在着误会。3月份的时候，抖音出现了在朋友圈中被屏蔽的状况，尽管当时微信方面的解释是抖音触发了防刷屏机制。显然，张一鸣对于这件事仍然耿耿于怀，“微信的封杀”也是在腹诽这件事情。
腾讯害怕的不单单是抖音在短视频市场的发力，更重要的则是对于腾讯社交业务的蚕食。曾几何时，人们都以为国内的社交市场已经全面被腾讯所把持，即便强如阿里也很难进入这块市场。然而，这样的局面在抖音出现之后改变了。
对于当下的用户来说，他们显然不会满足于一种社交工具用一辈子，尤其对于95后乃至00后。音乐和短视频、年轻人尤其是女性、高收入人群，这些元素构成了抖音现在成功的主要因素。
腾讯对于抖音的恐惧，还是来自社交
在之前《为什么你会刷抖音“再也停不下来”》一文中我曾经提到过，今日头条投资抖音，主要的目的是为了进行社交的尝试。今日头条是以智能分发、个性化推荐信息起家，但是对于大部分用户来说，依旧是社交平台的粘着度会更高。因此，在抖音平台上做社交，也是今日头条的期许。从目前的成果来看，今日头条的这些期许在抖音身上一一应验。因此，马化腾着急是必然的。
就像题目所说的那样，马化腾确实是着急，那张一鸣着急么？在我看来，张一鸣同样非常着急。近期融资的消息四起，虽然已经被辟谣，但是年初的整改还是让今日头条的估值出现了下滑，远远没有整改前的强势。
如何让拳头产品进一步的迸发活力是今日头条现在最重要的一个任务，而抖音显然就是拳头产品中的代表。然而，新浪微博的封杀，以及朋友圈的防刷屏机制，对于抖音在国内的发展都是一种掣肘。因此，张一鸣今天与马化腾的骂战，也凸显了他自己焦虑的心态。
其实，张一鸣也很焦虑
互联网行业有趣的地方就在于。你永远不会知道下一秒钟会发生什么。上个月你还是全国市值增长最快的公司，公司CEO加冕亚洲首富，但这个月你就很可能被批失去梦想。上个季度你们公司的估值还有可能去冲击600亿美元，而这个月就可能在投资者的眼中回落到350亿美元。当然，这样的环境并不是一件坏事，毕竟人人都有机会。